Lexique de la bourse et du trading

Algorithme

L'algorithmique est l’ensemble des règles et des techniques qui sont impliquées dans la définition et la conception d'algorithmes. C'est un processus de résolution par le calcul d'un problème permettant de décrire les étapes vers le résultat. En d'autres termes, un algorithme est une suite finie et non-ambiguë d’opérations permettant de donner la réponse à un problème comme par exemple définir un point d'entré ou de sortie dans une opération boursière.

Analyse technique

L'art de prévoir les mouvements des prix en étudiant les patterns, figures des graphiques (Triangle, Biseau, support, résistance, Flag, etc…), les signaux délivrés par des indicateurs, le volume, ... . Les données économiques sont exclues, contrairement à l'analyse fondamentale.

Différents courants se distinguent au sein de l’analyse technique : chartiste, statistique, elliottiste et le market profile.

L’analyse techniquechartiste se focalise sur l’évolution des prix et des volumes en tentant de trouver des configurations qui se reproduisent dans le temps. On retrouve dans cette catégorie les figures classiques tels les triangles, les fanions, les doubles sommets, les doubles creux, la tête-épaules, les bougies japonaises.

L’analyse technique statistique repose essentiellement sur la modélisation de l’évolution des prix par l’intermédiaire d’indicateurs techniques à l’image des moyennes mobiles, du momentum, du MACD, du RSI, etc....

Les vagues d’Elliott se servent du caractère fractale des graphiques boursiers en cherchant à les décomposer en vagues successives. Le nombre d'or sera alors utilisé comme dimension fractale.

Le market profile repose sur l’étude statistique de l’évolution des prix. Selon ce type d'analyse technique, les prix oscillent selon une loi Normale autour d’un prix d’équilibre.

Si les analystes techniques s’attachent à décoder l’évolution des prix dans le temps, les analystes fondamentaux se concentrent sur les forces économiques de l’offre et de la demande afin de calculer une « valeur intrinsèque de marché ».
En réalité, les deux approches, l'analyse technique et l'analyse graphique visent toutes deux à résoudre le même problème : tenter de trouver l’évolution future du marché.
Il arrive souvent que les graphiques de l'analyse technique ne correspondent pas aux fondamentaux, ou au moins, à l’idée que se font les analystes des fondamentaux de l’économie. Cette décorrélation entre l’évolution des prix et l’économie est d’autant plus criante au début d’un important mouvement.

Notre méthode de trading se base sur une analyse technique du CAC 40 fiable et évolutive.

 

Appel de marge

Demande de fonds ou biens de garantie supplémentaires faite par un courtier ou un revendeur pour assurer la performance sur une position qui est allée à l'encontre du client.

Bourse

La Bourse est un lieu d'échanges organisé où sont confrontées les offres de vente et les demandes d'achat relatives à des valeurs mobilières (actions et obligations essentiellement). Elle permet aux entreprises de financer leur développement :
- soit en mettant une partie de leur capital sur le marché sous forme d'actions,
- soit en empruntant des fonds à plus ou moins long terme - tout comme l'État et certains organismes publics et collectivités locales - par le biais d'obligations.

Pour les particuliers, le placement en bourse est un placement , permettant une diversification du patrimoine à long terme.

CAC40

L'indice CAC40 vient de:
- CAC = signifiait « Compagnie des agents de change », est aujourd'hui l’acronyme de « Cotation Assistée en Continu » : l'indice donne donc, en continu, une idée de l'évolution du marché
- 40 = Les 40 plus grosses capitalisations boursières Françaises cotées à la bourse de Paris.

C'est l'indice phare de la bourse de Paris géré par Euronext. Le CAC 40 est publié du lundi au vendredi de 9 h 00 à 17 h 30 et mis à jour toutes les 15 secondes.

La journée commence d'abord par une phase de pré-ouverture de 7 h 15 à 9 h 00 où les ordres s'accumulent sans qu'aucune transaction ne soit réalisée.
Ensuite, de 9 h à 17 h 30, la cotation s'effectue en « continu ».
Le cours de clôture est fixé à 17 h 35 (fixing en jargon boursier) après cinq minutes où le prix d'équilibre est calculé afin de permettre l'échange du plus grand nombre de titres.

Le cours d'un des quarante titres peut voir sa cotation suspendue pendant 15 minutes s'il varie de plus de 10 %, puis deux fois 5 % dans le même sens. On dit alors que le titre est réservé à la hausse ou à la baisse. .

 

Contrat à terme

Un contrat à terme ou future est un produit dérivé qui donne le droit, lorsqu'on l'achète, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix fixé à l'avance pendant un temps donné ou à une date fixée, dans une optique de spéculation.

 

Forex, Foreign exchange, FX,

Termes qui désignent le commerce d’une devise contre une autre, par exemple l’achat de 100,00 GBP contre 150,25 USD ou la vente de 150,25 USD contre 100,00 GBP.

Notre partenaire Stratégie Forex

 

Marché financier

Le marché financier a comme rôle principal de financer le développement de l'économie (entreprises, état et collectivités), d’assurer la liquidité et la mobilité de l'épargne investie en valeurs mobilières, de fournir une évaluation régulière des titres cotés.

Il doit pour se faire faciliter les échanges, veiller à l'égalité entre tous les intervenants par sa transparence et son accessibilité, et enfin sécuriser les transactions et leurs dénouements pour les différents acteurs.

Le marché financier se décompose en marché primaire qui est le marché de l'émission et en marché secondaire qui correspond au marché de la revente ou de l'occasion (la bourse). Il englobe les marchés d'actions, d'obligations et les marchés dérivés (marchés à terme).

Market maker

Un revendeur qui cote à la fois les prix de la demande et de l'offre, étant prêt à assumer les deux côtés du marché sur n'importe quel instrument financier. Ainsi la loi de l'offre et de la demande n'influe pas la cote.

 

Money management

Le money management ou traduction en français : gestion des gains et des pertes. Cette technique consiste à gerer son capital. Le Money management en trading consiste à maitriser les pertes et les gains, les plus values et les moins values, les frais.

Le money management sert surtout à évaluer le ratio risque / rendement de votre approche d'investissement. Il existe plusieurs façon de faire du money management. Généralement on vérifie que le ou les systèmes de trading choisis aient une espérance de gain théorique positive, cela veut dire que la balance entre les gains et les pertes soit positive.

Dans tout modèle de money management , il est important de prendre en compte tous les aspects de coût d'une opération, impôts sur les plus-value, frais de transactions , etc.... .

Fonctionnement de notre money management.

 

Ordre d'achat

Instruction d'achat d'une action, d'un contrat envoyé à un broker, une banque, un "market maker" ou toute autre institution financière.

Découvrez comment passer votre ordre d'achat.

 

Ordre de vente

Instruction envoyée à un courtier, une banque, un "market maker" ou une autre institution financière pour vendre une action ou un contrat.

 

Ordre de vente à seuil de déclenchement

C'est un ordre de vente conditionnel :
- On peut l'utiliser pour proteger la position ouverte contre une chute du cours, ce que l’on nomme aussi, l'ordre "stop de protection"
Nous avons acquis des actions à 100 euros en pensant qu'elles allaient monter. Cependant, si notre prévision se révèle fausse, nous préfèrerons prendre de petites pertes que de voir le titre s'effondrer. Nous fixons donc notre seuil de perte à 5% soit 95 euros. Si le cours ne monte pas et descend à 95 euros nous abandonnerons nos actions. Mais que faire ? Scruter toute la journée le cours de l'action ? Non tout simplement nous allons utiliser un ordre de vente à seuil. Nous allons donc passer un ordre de vente à seuil de nos titres à 95 euros. Tant que le cours est supérieur à cette limite, l'ordre ne sera pas exécuté. Par contre si le cours arrive à 95 euros, notre ordre devient actif et nos titres vendus.

Les boursiers appellent cette stratégie, le « stop de protection », il permet dès la passation de l'ordre de se fixer un "seuil de perte" maximal et ainsi de ne pas se retrouver collé avec des actions qui ont baissé de 30 ou 40%. Comme le dit le vieil adage "il vaut mieux se couper une main qu'un bras".

 

- On peut également l'utiliser pour assurer un gain et pouvoir encore bénéficier d'une éventuelle monté du cours.
Nous avons acheté des actions à 100 euros, admettons qu'elles ont beaucoup progressé et qu'elles cotent 130 euros. Il serait dommage qu'un fort retournement vienne balayer nos gains. Nous pouvons mettre en œuvre une stratégie de protection pour éviter cela.

En effet nous placerons un ordre de vente à seuil 125 pour nous protéger. Si le cours redescend brutalement à 125 euros, nos titres seront vendus et nous encaisserons une plus-value.
La technique consiste à accompagner le mouvement de hausse en remontant en permanence son ordre de vente de protection. Ainsi si le cours des actions monte à 150 euros, nous remonterons notre ordre de vente à 140, si elles montent à 170, nous le passerons à 160, etc.

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Ordre limite

Ordre de fermeture d'un trade lorsque le marché va dans le sens de la position au-delà d'une limite déterminée.

 

Signaux

Ordres d'achat ou de vente générés par des systèmes informatiques suivant des règles préétablies. Dans le trading automatisé, ils peuvent être exécutés sans intervention humaine.

 

Sous-Jacent

Un actif sous-jacent est un produit ou un titre financier sur lequel porte une option, un bon de souscription, un contrat à terme, ou un produit dérivé quel qu'il soit : warrants, certificats, trackers, etc.

Par exemple, il est possible d'acheter un indice comme le CAC40 par le biais d'un tracker (ex : Lyxor Cac40). Ici l'indice CAC40 sera le sous-jacent du produit Lyxor Cac40.

 

Stop-loss

Ordre de fermer un trade quand le marché se dirige contre une position au-delà d'une limite spécifiée.

 

Stop-loss suiveur

Un ajout aux ordres stop-loss grâce auquel la position du stop est automatiquement ajustée à l'avantage du trader quand le marché évolue en favorisant sa position.Spread - Différence entre les prix de demande et d'offre pour une paire donnée.

 

Systèmes de trading, Méthode de Trading, Stratégie de Trading

Ensembles de règles prédéfinies, ou algorithmes, écrits en langage informatique afin de déterminer des signaux, qui sont des ordres d'achat ou de vente. L'avantage réside dans la prise de décision démunie de sentiments.

Découvrez le système de trading que nous vous proposons.

 

Trading

L'activité de trading consiste à acheter et vendre des produits financiers (actions, futures, produits dérivés, options, warrants, etc...) sur des unités de temps variables , pouvant allez de la simple journée à une période plus longue (plusieurs semaines). La pratique du trading ou l'activité qui consiste à acheter et de vendre des produits financiers pendant une séance boursière, est aussi appelée day-trading dans le jargon anglo-saxon , en France on parlera plutôt de « trading en journée » ou « trading en séance ».

L'activité de trading requière une certaine connaissance des marchés financiers (Analyse fondamentale, analyse technique, notion d'économie, etc..), ainsi qu'une certaine maitrise de ses émotions.

Pour simplifier, le day trading consiste à jouer les micro-variations des cours, en clôturant toutes les opérations avant la fin de la séance. C'est une activité risquée, à réserver à ceux qui ont un tempérament vraiment adapté.

 

Trading automatique

L'utilisation de systèmes informatiques pour générer des ordres d'achat ou de vente, ou signaux, qui sont exécutés automatiquement. Aussi connu sous le nom de « trading algorithmique », « black box trading » et « trading robotisé ».

 

Trackers

Les "Trackers", les ETF (Exchange Traded Funds) sont des fonds indiciels côtés en bourse. Le nombre d'avantages des "trackers" par rapport aux autres produits financiers est très important. En effet, le premier intérêt est que l'investisseur peut répliquer simplement et quasi parfaitement la performance d'un indice. Ainsi, un unique ordre en bourse vous permet d'acheter ou de vendre la performance d'un indice ou d'un panier. De plus, au même titre qu'une action, l'investisseur ne paye "que" les frais de courtage (aucun droit d'entrée).

De part sa définition, le tracker est un formidable outil de répartition des risques. En effet, il offre aux investisseurs la possibilité de se constituer, simplement et à moindre coût, un portefeuille diversifié en risque : pas besoin d'acquérir toutes les grandes valeurs du CAC 40, donc plusieurs avantages :
- moins de frais de courtages, car un seul ordre.
- moins de temps pour acquérir les 40 valeurs françaises du CAC 40.

En ce qui concerne les dividendes, ils sont effectivement redistribués ou réinvestis (après déduction des frais de gestion) par le fonds.

Point très important, les prix sont établis par les émetteurs (market maker) et non pas les acheteurs / vendeurs. L'utilisation de systèmes informatiques pour générer des ordres d'achat ou de vente, ou signaux, qui sont exécutés automatiquement. Aussi connu sous le nom de « trading algorithmique », « black box trading » et « trading robotisé ».

 

Turbos

Les TURBOS sont des valeurs mobilières cotées sur Euronext Paris dont les points forts sont un mode de calcul très simple et un effet de levier potentiellement élevé.

Sous jacents : Vous pouvez trouver des TURBOS Call et des TURBOS Put sur les indices (CAC 40, Nasdaq, etc.), sur devises (EUR / USD, OR, etc.), sur le pétrole, sur les taux d’intérêts, sur les matières premières et sur actions françaises et internationales.

Prix du TURBO : Le prix du TURBO évolue en temps réel tout au long de la journée en fonction de l’évolution du prix du sous-jacent. Les caractéristiques déterminantes d’un TURBO sont le Prix d’Exercice (Strike) et sa Barrière de désactivation. Le Prix d’Exercice correspond toujours au niveau de financement de l’actif sous-jacent. C’est à partir de ce niveau que l’on calcule le prix du TURBO.

L’effet de levier est donné par la formule suivante : Cours du sous-jacent / (Prix du produit x Parité)

 

Warrants

Le warrant est une option (mais juridiquement valeur mobilière), négociable en bourse, qui donne le droit d'acheter ou de vendre, moyennant le paiement d'une prime, pendant une période déterminée et à un prix fixé lors de l'émission, un sous-jacent (action, un indice, une matière première, une devise…). Ce produit est donc fortement spéculatif.

Deux types de produit : le CALL et le PUT. Si l'investisseur anticipe une hausse prochaine, il va acheter un CALL. SI il anticipe une baisse, il va acheter un PUT.

Comme les warrants sont côtés et négociables, l'investisseur peut le revendre à tout moment. Les banques, créatrices de ces produits, assurent la liquidité du marché.

Il n'est possible d'intervenir que sur une quantité minimale de Warrants ou multiple de cette quantité. Cette dernière est appelée Quotité. Elle est différente suivant les Warrants.

 

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